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一抵押参与债券,利率8%;1931年到期。这些证券现在已经不再流通。参与分配的利润取决于一定数量石油的总收益。怀特缝纫机公司参与债券,利率为6%;1940年到期。
2。可转换债券:对于债券持有人对资产和收益只有有限权利这一常规,这一类别中包含的修正例子最多。可转换债券的各异情况不胜枚举,主要体现在转换价格,含权期限,可被转换的资产品种,限定转换权利的特别约定,以及上述几个因素的综合。下面的分类列表只是一个有限的列举。应该注意的是,转换权通常要受反稀释条款的制约。
(1)公司拥有提前赎回债券的权利,因此转换权利的期限也随之终止。例如:得克萨斯公司可转换信用债券,利率5%;1944年到期。
(2)与前面相同,但在发行时约定的时间之后赎回权即告终止。例如:巴尔的摩和俄亥俄铁路公司可转换债券,利率4。5%;1960年到期。
不可提前赎回的可转换债券。例如:纽约一纽黑文一哈特福德铁路公司可转换债券,利率6%;1948年到期。在权利实现之前不可提前赎回的可转换债券。例如:艾奇逊一托皮粉一圣菲铁路公司可转换债券,利率4。5%;1948年到期。只有在到期或赎回时权利才一告终止的债券。例如:加利福尼亚包装公司可转换债券,利率5%;1940年到期。在到期日之前规定了明确的权利终止日期的债券。例
如:巴尔的摩和俄亥俄铁路公司可转换债券,利率4。5%;1960年到期。
(7)在刚发行之后不能行使权利,只有在特定的时间之后才可以的债券。例如:切萨皮克公司可转换债券,利率5%;1947年到期。
(8)举债人有权决定将债券转换为股票或其它债券的债券。例如:1931年《手册》中列举的联合煤气与电气公司的各种债券。纽约西部供水公司第一债券,利率5%;A系列,1951年到期。
(9)既可以由举债人也可以由持有人决定转换,但对转换权利有特别限制的债券。例如:伦敦阳台公寓债券,利率6%;1940年4月15日到期。
(10)只有在收益达到一定水平时才可转换的债券。例如:北美爱迪生公司可转换债券,利率6%;A系列,1957年到期。电力证券公司担保收入债券,利率6%;1949年到期。
(11)只有一部分可以转换的债券。例如:道奇兄弟公司可转换债券,利率6%;1940年到期。新英格兰煤气与电气公司可转换债券,利率5%;1947年到期。
(12)在某一段时间内可转换的债券。例如:波士顿和梅因铁路公司普通抵押债券;Q系列到cc系列(含),在1930年一1933年间可以转换C
(13)如有约定数量的股票转换为债券时转换权利即告终止的债券。例如:波多黎各一美国烟草公司烟草公司可转换债券,利率6%;1942年到期。
(14)可转换为普通股的债券(最为常见)。例如:国际电话电报公司可转换债券,利率4。5%;1939年到期。
(15)可转换为优先股的债券。例如:长岛照明公司可转换债券,利率5。5%;A系列,1952年到期。
(16)可转换为级别低于一种或数种优先股的A类股票的债券。例如:国际水电系统公司可转换债券,利率6%;1944年到期。
(17)可转换为其它债券的债券(通常是短期票据转换为长期票据,使持有人有权选择归还本金还是继续投资)。例如:城际高速运输公司债券,利率7%;1932年到期。现在已经破产。哈肯萨克供水公司5年期可转换债券,利率5%;1938年到期。
(18)可转换为两种或两种以上证券的债券。例如:阿勒格尼公司抵押信托可转换债券,利率5%;1944年到期。芝加哥一米尔沃基一圣保罗一太平洋铁路公司可转换调整债券,利率5%,系列A;2000年到期。
(19)既可以转换为两种优先股也可以转换为两种普通股的债券。例如:美国乳品公司可转换债券,利率6%;B;C系列,分别于1934年和1935年到期。
(20)对上述因素有更复杂约定的债券。例如:压缩钢铁汽车公司可转换债券,利率6%;1933年到期。联合煤气与电气公司含8美元利息的分配凭证,5。5%利率的可转换投资凭证,6%利率的可转换债券凭证和其他多种列示在1931年《手册》上的证券。
(21)可转换为其它公司的证券的债券。例如:切萨皮克公司可转换债券,利率5%;1947年到期。波多黎哥一美洲烟草公司可转换债券,利率6%;1942年到期。道森铁路和煤炭公司债券,利率5%;1951年到期。
(22)可转换为另一种可转换证券的债券。例如:在1931年到1932年间联合煤气与电气公司发行的一些债券。请见《手册》。东海岸公共事业公司公司票据,利率6%;1932年到期,可以转换为一种可转换的A类股票。
(23)可转换为一种既可转换又可参与利润分配的证券的债券。例如:国民服务公司票据,利率6%;1932年到期。国内工业股份有限公司可转换债券,利率6%;1940年到期。
(24)可转换为含有认股权证的债券或优先股的债券。例如:沃肯瓦煤炭公司抵押信托债券,利率6。5%;1947年到期。福克斯大都会娱乐公司可转换债券,;利率6。5%;1932年到期。公共事业联合公司债券,利率6%;1949年到期。
(25)可转换为参与证券的债券。例如:国际水电公司可转换债券,利率6%;1944年到期。社区电话公司可转换债券,利率6%;1949年到期。
(26)可以通过放弃原有债券另付现金转换为股票的债券。例如:瑟鲁泰克斯公司可转换债券,利率6%;1936年到期。
(27)可以通过放弃原有债券转换为股票,并在另付现金的基础上获得额外股票的债券。例如:美国电话电报公司可转换债券,利率4。5%;1939年到期。
(28)在整个权利有效期内可以以某一价格转换为股票的债券。例如:艾奇逊一托皮卡一圣菲铁路公司可转换债券,利率4。5%;1948年到期。
(29)可以根据一个规定的时间表以不同价格转换为股票的债券。例如:巴尔的摩和俄亥俄铁路铁路公司可转换债券,利率4。5%;1960年到期。
(30)根据持有人实施权利的程度决定转换为股票的价格的债券。例如:阿纳康达铜矿公司可转换债券,利率7%;1938年到期。该债券已不存在。道奇兄弟公司债券,利率6%;1944〕年到期。
3。含有认股权证的债券。这也使持有人比持有标准形式的债券拥有更多的对资产或收益利益。含认股权证债券的变异品种也同可转换债券一样多不胜数。下面是一部分列表。反稀释条款往往可以对其权利形成制约。
0)债券到期时权利即告失效的债券。例如:投资者权益公司债券,利率5%;B系列,1948年到期。
(2)在到期日前权利即告终止的债券。例如:雷明顿·兰德股份有限公司债券,利率5。5%;A系列,1947年到期。
(3)当债券的赎回权被实施时转换权利即告终止的债券。例如:皇家荷兰公司债券,利率4%;A系列,1945年到期。
(4)在整个权利有效期内允许持有人以某一价格购买股票的债券。例如:壳牌联合石油公司债券,利率5%;1949年到期。
(5)允许持有人以时间表规定的价格购买股票的债券。例如:加利福尼亚联合石油公司债券,利率5%;1945年到期。
(6)允许持有人以权利实施的顺序所决定的价格购买股票的债券。例如:中州电力公司选择权债券,利率5。5%;1954年到期系列。
(7)允许持有人以两个价格中较高的一个购买股票的债券,价格之一由以美元计算的外汇成本决定。例如:爱索塔一弗兰奇尼公司债券,利率7%;1942年到期a
(8)带有普通股奖金的权证的债券。例如:沙穆特银行投资信托债券,利率4。5%,与5%,分别于1942年和1952到期。
(9)含有两种权证,允许持有人在同一时间以不同的价格购买两种股票的债券。例如:南部国民公司债券,利率6%;1944年到期。
(10)允许持有人以某一价格将债券转换为股票并以另一价格购买额外股票的债券。例如:英萨尔公共事业投资公司债券,利率6%;B系列,1940年到期。
(11)允许持有人以固定价格购买固定数量股票的债券。例如:壳牌联合石油公司债券,利率5%;1949年到期。
(12)允许持有人以固定价格购买不同数量股票的债券。例如:艾尔帕索天然气公司债券,利率6。5%;1943年到期。
(13)允许持有人以不同的价格购买不同数量股票的债券。例如:阿道夫·戈贝尔股份有限公司债券,利率6。5%;A系列,1935年到期。
(14)允许持有人购买A类参与股票的债券。例如:中部公共服务公司债券,利率5。5%;1949年到期。
(15)允许持有人购买一种可转换优先证券的债券。例如:莱克星顿电话公司债券,利率6%;1944年到期。
(16)允许持有人购买一份由两种或多种证券组成的证券组合的债券。例如:公共事业能源和照明公司债券,利率5%;1959年到期。
(17)只有在认股权被实施或债券被赎回时权证才可剥离的债券。例如:南太平洋公司债券,利率4。5%;1969年到期。
(18)权证可剥离但在债券被赎回时失效的债券。例如:皇家荷兰公司债券,利率4%;A系列,1945年到期。
(19)由公司正式批准才可剥离权证的债券。例如:艾尔帕索天然气公司债券,利率6。5%。1943年到期。
(20)在债券发行时权证就可剥离的债券。例如:菲亚特公司债券,利率7%;1946年到期。
(21)只有在债券发行一段之间之后权证才能剥离的债券。例如:资本管理公司债券,利率5%;A系列,1953年到期。
(22)只有在支付认购金后权证才可被实施的债券。例如:亚伯拉罕和斯特劳斯股份有限公司债券,利率5。5%;1943年到期。
。(23)允许以现金或权证所依附的债券面值支付认购费的债券。例如:兰德·卡戴克斯衣柜公司债券,利