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报告错误 上市公司财务分析-第章
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重组等重大财务活动以财务报告提供的合法、公允、
一贯的财务数据为依据。
3．二级市场股票交易价格以上市公司的公允价
值为基础，投资者所面对的市场波动实际上是股价受
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供求关系左右围绕公允价值展开的上下波动。当股价
过度背离上市公司公允价值的时候，无论是过高，还
是过低，都会向公允价值回归。
4．价值、帐面价值、交易价值、市场价值，或
者股票投资价值，从会计的角度讲，它们的本质都应
当是公允价值。
因此，作为证券市场最基本的价值衡量工具，会
计应当为证券发行人与投资者、债权人记录与反映上
市公司的公允价值。
会计标准
会计标准是从事会计工作必须遵循的计量标准。
如同产品生产必须遵循技术标准的道理一样，上市公
司所提供的财务报告，必须遵循会计标准，否则，就
可能是不真实与不公允的。
狭义的会计标准是指会计准则，广义的会计标准
包括会计准则与审计准则，以及《会计法》和《注册
会计师法》。
之所以强调审计准则也是会计标准的一部分，一
方面是因为就财务报告而言，独立审计的作用十分重
要；另一方面是因为就会计标准本身不断完善的过程
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而言，审计准则往往领先于会计准则。
会计准则
会计准则是指企业编制财务报告应当遵循的标
准。
目前，中国境内上市公司在编制正式财务报告时
应当遵循财政部制订、发布的《企业会计准则》
（CAS），在编制补充财务报告时还应当遵循民间国
际组织——国际会计准则委员会（IASC）制订、发布
的《国际会计准则》（IAS）。
审计准则
审计准则是指注册会计师对企业财务报告开展
独立审计工作应当遵循的标准。
目前，中国境内上市公司财务报告独立审计所依
据的是中国注册会计师协会制订、财政部发布的《中
国注册会计师独立审计准则》。
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会计基础
计价基础
会计计价
会计计价是指确定一项资产的价值。
广义的会计计价包括资产发生额的原始计价与
报告期末（即资产负债表日）对资产发生额的调整计
价，狭义的会计计价是指报告期末对资产的计价，后
者可能是延续资产发生额的原始计价，也可能是对资
产发生额的调整计价。
会计计价是非常重要的会计基础。如果上市公司
的资产计价不真实、不公允，就无法正确反映盈利能
力与偿债能力，亦不能让投资者对公司的公允价值作
出正确判断。
历史成本计价基础
历史成本计价基础是指报告期末无须对资产发
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生额的原始计价进行调整，延续资产发生额的原始计
价。
采用历史成本计价基础时，一项原始计价为100
元的资产，无论到报告期末是否发生减值，报表反映
的资产价值依旧是100元。
历史成本计价的缺点在于，一旦现行成本或重置
成本或市价较历史成本下跌，或者资产的实际价值因
不能为企业今后带来经济利益流入而丧失，财务报告
便存在虚假陈述的嫌疑。
例如，成本为100万元的短期投资，到报告期末，
尽管市价已经下跌到80万元，依然以100万元计价
并反映在资产负债表中短期投资项下，则无法体现短
期投资实际价值。
公允价值计价
公允价值是指充分公平交易前提下，熟悉情况的
双方，自愿进行资产交换成债务清偿的金额。
对于发生额原始计价为公允价值的资产来说，公
允价值计价是指报告期末根据实际变动情况对资产
发生额的原始计价进行调整，以调整后的计价确定资
产的价值。鉴于会计核算应当遵循谨慎原则，对原始
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计价的增值一般不作调整，而只对原始计价的减值进
行调整。
在这种情况下，一项资产的公允价值计价可以是
现行成本或重置成本或市价，即按照现在或当前（指
报告期末）购买同一或类似资产所需支付的现金金额
计价；也可以是可变现价值，即按照现在市场价值和
正常方式变卖资产所能得到的现金金额计价。
例如，成本为100万元的短期投资，如果报告期
末市价下跌到80万元，应当按照成本与市价孰低计
价，相应调整为80万元，市价低于成本的金额应当
确认为费用，在利润表内计减当期利润；成本为100
元的存货，如果可变现价值为 90元，应当按照90
元确认该项存货的价值，成本低于可变现价值的金额
应当确认为费用，在利润表内减计当期利润。
公允价值计价也适用于收益与费用的确认。在关
联方交易的情况下，如果交易价格不是按照不加控制
的可比价格法确定的，而是高于或低于非关联方之间
的公平交易价格（非关联方之间的价格是公允价格），
由此形成的资产发生额原始计价是有失公允的，甚至
是显失公允的。
对此，尽管中国会计准则允许按照有失公允甚至
显失公允的交易价格确认资产的帐面价值，但不得将
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显失公允的价格部分确认为当期利润，而是以“关联
交易差价”计入股东权益资本公积项下。所不同的是，
国际会计准则不允许以显失公允的关联方交易价格
作为确认资产价值的计价基础。进一步说，无论是中
国审计准则，还是国际审计准则，都要求公司将显失
公允的关联方交易价格调整为公允价格。
公允价值计价是确保上市公司财务报告公允列
报的基础，也是防范证券市场泡沫化的基础与保护中
小投资者利益的基础。
核算基础
权责发生制
会计核算应当以权责发生制为基础。权责发生制
是指凡是当期已实现的收入和费用，无论是否收到或
支付款项，都应当及时在相应的会计记录与当期会计
报表中予以反映。其中，交易发生是以交易对象的控
制权或所有权在交易的双方或多方之间发生转移为
确认条件的。
当上市公司出售一项产品时，无论是全部收到销
售货款，或部分收到货款，或暂时未收到货款，只要
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该产品的所有权已经转让给购买一方，就应当确认为
主营业务收入。其中，收到的现金确认为货币资金，
尚未收到的款项确认为应收帐款。同样地，当上市公
司购买一项原料时，无论是否支付了现金，只要已经
取得了该原料的支配权，就应当确认为存货，尚未支
付的款项确认为应付帐款。
资产负债表与利润表是根据权责发生制编制的。
根据权责发生制编制的会计报表不仅可以告诉人们
公司过去发生的、关系到现金收付的交易，也可以告
诉人们公司未来需要支付的现金与可能收到的现金，
以及相应的风险。
收付实现制
与权责发生制不同的是，收付实现制是指严格按
照现金收入与支付的金额来编制会计报表。目前上市
公司报表只有现金流量表是按照收付实现制编制的，
资产负债表与利润表不是按照收付实现制编制的，但
现金流量表并不能全面反映报告期企业的经营情况，
包括盈利情况与偿债情况，只能反映现金流量情况。
因此，收付实现制不是会计核算与编制会计报表的基
础。
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持续经营假设
会计核算与会计报表编制是以企业持续经营或
不打算也没有必要进行清算或大大缩小经营规模为
假设条件的。如果在可预见的将来实行清算，资产的
正常流动就会停止，包括存货不能经正常销售而转化
为现金，固定资产停止正常折旧，以及其他原本在今
后的会计期间能够为企业带来经济利益流入的资产
必须在可以预见的将来以非正常的方式全部变卖，并
将资产变卖收到的现金用于清偿债务与向投资者分
割支付剩余的现金及现金等价物。如果上市公司有清
算或大大压缩经营规模的打算，就必须按照不同的基
础编制会计报表。其结果将与持续经营假设前提下编
制的会计报表有很大区别。
常见问题
什么是会计“实际发生”？
无论是历史成本计价，还是公允价值计价下的
现行成本、重�
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