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不过,话说回来,读者也不要觉得太失望。我知道某些人曾经利用现成的系统取得不错的操作绩效。市面上仍然有一些不错的系统,绩效颇值得信赖,只要使用者能够严格遵守系统信号,仍然可以赚钱。有一类系统称为“黑盒子”,这类系统只提供信号,但完全不告诉使用者这些信号是如何产生的。我无法接受这类系统,我必须了解系统的方法结构是否符合我的风格。可是,某些人并不在意这方面的问题。
自行编写系统 如果你打算采用机械性系统,但不知道如何着手,或许可以考虑购买现成的系统。另外,这也可以帮助你自行编写系统。彻底分析别人的系统,想办法了解其运作逻辑与结构,看看是否能够改进,让该系统更符合自己的风格,或直接截取其中的某些想法。本章说明过程中,偶尔会提到我利用“简易语言”在Trade Station 编写的程序与完整系统。如果愿意,读者可以利用这些东西作为基础,发展自己需要的系统。另外,在相关杂志与网站上,你也可以看到一些免费的系统。相对于别人编写的系统,自行设计的系统比较好用,即使是用别人的系统修改而成。
大体上,本章与下一章的主题,都是说明如何发展电脑化交易系统,并讨论相关问题,但这些内容大多也适用于人工系统。如果你没有可供编写程序与历史测试的软件,恐怕就只能用人工系统,结果应该不会有太大差异。我早期采用的系统,完全没有运用电脑,一切都使用人工方式,结果也很好。电脑可以做一些烦琐的工作,节省很多时间。过去,我经常花几个月时间,测试交易系统功能,虽然别人已经告诉我,该系统完全没有问题。绝对不要把任何东西视为理所当然。自从我开始采用Trade Station 编写与测试系统之后,时间节省不少,现在只要几分钟就完成了。于是,我有很多空暇时间,所以也就写了这本书。
我的第一套系统
非常幸运,我刚开始从事交易时,就采用交易系统。虽然这些系统的结构都很简单,完全通过人工方式进行测试,不过绩效还不错。我的第一套系统运用场内交易使用的圈叉图。场内交易员没有电脑可用,所以很多人都利用人工方式记录圈叉图,每当价格出现特定数量以上的变动,就计上一个圈或叉。当初在场内担任办事员时,就学会如何绘制圈叉图。后来,一位资深交易员告诉我应该注意哪些形态,并教我有关圈叉图的交易方法。原则上,圈叉图是采用趋势跟踪突破系统。至于出场位置,通常都是利用先前密集交易区间的宽度来衡量目标价位,否则就借反向信号出场。
后来,我同时观察更多的市场。通常我都会随身携带相关商品的走势图,并随着行情发展,不断更新走势图。我大约同时追踪10 个市场,采用目前仍然使用的反转日系统。系统的交易法则很简单:假设低价低于昨天最低价,就在昨天收盘价上方(不同市场采用不幅度)设定停止买单,止损点设定在当天最低价稍下方。
交易系统应该具备的特质
编写或挑选一套交易系统时,应该注意一些事项。首先,交易系统必须符合使用者的风格。其次,一套容易了解而有效的系统,其结构越单纯越好。结构越复杂的系统,越可能是针对特定价格资料编写的系统。另外,理想的系统应该适用于不同时间结构与不同的市场。换言之,最好不要挑选只适用特定市场或特定时间结构的系统。一个有效的交易策略,应该具有普遍适用性,否则就大有问题。至于系统绩效(下一章将详细讨论),当然需要有良好的预期,而且非常稳定,潜在亏损也可以接受。
筒单 交易系统应该尽量保持简单。但过度简单不仅不会让系统变得更好,而且可能适得其反。建立系统的过程中,没有经验的交易者经常使用太多的技术指标或变数。这是很常见的错误。通常最佳的系统结构都不复杂。大体来说,一个空白信封的背面,就应该容得下所有的交易法则。另外,一般人应该都可以轻易了解交易系统的法则。否则的话,系统的结构就太复杂了。美国有这样一句谚语:“别搞复杂了,傻瓜。”记住它,就没问题了。
目前可供配合运用的技术指标与方法几乎有无限多种,但实际使用中,交易者通常都只偏爱少数几个。我从来不会使用太多技术指标或方法。我会寻找一些适用于大多数市场的技术指标,绝不会因为标新立异而采用一些新奇古怪的指标。事实上,如果希望成功,资金管理方法的重要性,甚至超过全世界的技术指标。总之,只要找几个你特别喜欢的技术指标就够了,尽量保持简单。如果交易系统包括42 种变数,那就太过分了。系统使用的技术指标或参数越多,就越可能出差错。万一出了差错,由于可能出问题的地方太多,很难找到错误所在。系统采用的法则越来越多,就会产生“曲线套入”的问题(换言之,倒果为因,根据实际测试结果来设定法则),这类系统很难进行分析、改造,因为所需要考虑的参数太多了。为了增加或减少系统信号的有效性,某些人会编写滤网,这方面的工作也不要进行的太过分。换言之,滤网也应该尽量保持简单,否则适用于测试资料的滤网,很可能不适用于实际的市场状况。相较于那些经过曲线套入的复杂系统,过去已被证明有效的简单系统,将来继续有效的可能性较高。
必须符合个人的交易风格 交易系统必须符合个人的风格与习惯。一套系统可能非常适用于甲,但乙使用起来却总是发生亏损。为什么?因为交易风格不同的缘故,乙未必相信该系统提供的信号。举例来说,某些人偏好在行情突破时进场,这类信号显然不适用于那些偏好使用随机指标的人,因为当时的行情显示超买或超卖。某些人的部位只愿意持有几分钟,另一些人则愿意持有几小时。这完全是个人的交易风格,很难更改。以我个人来说,不管过去如何努力尝试,就是不能成为超短线的交易者。只要部位继续获利,通常我都希望继续持有。我使用的交易系统必须适合采用摆荡指标的系统。至于那些愿意持有较长期部位的人,或许比较愿意接受移动平均系统。某些人只愿意买进,就是不能放空,若是如此,交易系统就不能出现放空信号。
交易系统务必让使用者觉得很自然,使用者必须相信系统提供的信号。为了满足这点,你必须了解自己是哪种类型的交易者,知道自己的优缺点在哪里。你必须自我分析,了解自己想要如何进行交易。你之所以进场交易,是为了追求刺激,或为了赚钱?你是否愿意每个星期只进行一笔交易,如果你知道该笔交易一定赚钱?或者你必须每天进出50 次?你是否特别喜欢趋势反转、趋势跟踪或突破的交易机会?你是否另有全职工作,不能随时看盘?若是如此,你采用的交易系统必须能够在开盘前或收盘后下单,不能在盘中发出信号。不论你是哪一类型的交易者,所采用的系统都必须让你觉得舒服、自然,而且符合你的交易习惯。
了解自己是哪种类型的交易者
你是否知道自己是哪种类型的交易者?是适合采用哪种类型的交易系统?为寻找答案,不妨考虑下列问题:
※ 你觉得自己需要多久交易一次? ※ 你最喜欢哪种时间结构?
※ 你是否比较喜欢顺着趋势发展方向进行交易? ※ 你是否喜欢针对突破走势进行交易?
※ 你是否喜欢反向思考,永远都想捕捉趋势反转的机会? ※ 你喜欢采用哪种技术指标或价格形态?
※ 你的交易心态是否很积极?或明显讨厌风险? ※ 你是否愿意持有隔夜部位?
※ 你是否能够接受走势沉闷的市场或股票?或只能接受快速变动的走势?
※ 你是否很敏感、容易紧张,或者神经质? ※ 你是否能够听任一笔交易自然发展?
※ 你是否很在意每次价格跳动? ※ 你可以处理规模多大的部位?
※ 你是否想靠交易为生?或只是为了好玩,顺便赚些钱? ※ 你知道如何处理亏损部位吗?
※ 你允许自己的判断错误的频率有多高? ※ 你的账户净值允许出现多少百分率的亏损?
※ 你的每笔交易可以容忍多少亏损?
只要你能够诚实回答这些问题,就能够了解自己的交易风格以及适合使用哪些交易系统。
不同类型的交易风格与交易系统
交易方法有很多种,每种都可能成功,问题是如何找到个人觉得最自然、最能接受的方法。接下来准备讨论一些交易系统,供各位参考,读者或许可以利用这些系统作为基础或范例,自行编写系统。这些例子都包括Trade station (简易语言)编写的程序在内。
突破系统 突破系统可以算是历史最悠久、结构最简单、效果最理想的交易系统之一。此系统之所以能够有效运作,主要是因为信号发生在趋势开始或趋势重新开动之初。每个趋势或主要走势,都是由先前高点或低点的突破开始,如果你喜爱介入这类行情,就适合采用突破系统。采用这类系统必须有心理准备,因为突破经常是假突破。若是如此,你就会买在最高点或放空在最低点。既然如此,突破系统何以能够赚钱呢?因为只要把握少数有效的突破信号,获利程度通常就很可观,足以弥补多数假信号造成的损失。耐心的交易者特别适合采用突破系统,因为他们愿意等待突破之后的折返走势,而且在部位获利持续扩大的情况下,愿意继续持有。突破系统的使用者,很多都采用停止单作为进场工具。我不太赞同这种做法,因为突破当时很可能已经处在超买或超卖情况下,最好还是等待行情折返再考虑进场。我本身