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或许无聊，但行之有效
我的一位同事，能够连续几天不进行交易。他只坐在那里看盘，阅读市场新闻，直到他感觉想进场为止。他培养出非常严格的纪律，能耐心等待他想要的机会。大家经常戏弄他，但他的操作绩效往往优于我们大部分人。我每天都观察他，当房间里每个人都不断喊着进场、出场，我不知道他是如何抗拒交易的冲动。当然，他以前并不是这么自制，也曾经频繁交易，但几乎破产。休息一段时间之后，他变得非常自制，操作绩效也不可同日而语。
不要过度交易
交易者永远留在市场内，或经常持有过多的部位，这绝不是遵守纪律规范应有的现象。我最大的困扰就是，不可能永远都有进场的正当理由或动机，有时应该在场外观望，或减少部位与持股。过去，我永远都想留在场内，不论当时的市场状况如何。如果没有做多，我就觉得应该放空；如果没有能力进出5 000 股，我也会尽可能建立最大的部位。曾经我面临的最大问题是，如何培养纪律规范以抗拒这种冲动。优秀的交易者应该尽量减少交易，所持有的部位数量也不宜过多，应该把大部分精力用在时效分析与控制上。我相信一位杰出交易者通常都只专注于一两个市场，成为这些市场的专家。一旦持有过多的部位，操作绩效就会受影响，因为你不可能同时照顾过多的部位。有些人会经常投人所有的可用资金，即使市场状况并不适合也是如此。交易者如果拥有自律精神而愿意旁观、不经常进场、保持适当数量的部位，长期绩效通常也较理想。相对于那些作风大胆激进的人，自律的交易者或许没有特别值得庆祝的日子，但他们通常都能稳定获利，不容易遭遇重大亏损。每天都稳定赚一点，结果将胜过经常性的大赚、大赔。
耐心发展与测试交易系统，并严格遵守
交易是一种享受，但需要很多的准备工作。准备过程中，你可能需要花很多时间发展与测试交易系统。某些人认为他们拥有最好的系统，所以不需要先做适当的测试。他们或许只用几个月的资料进行测试，但实际上需要采用3 年的资料。某些人根本懒得测试，直接就进行交易。不要偷懒，不要认定系统已经够好了。系统发展与测试，可能要花几个星期的时间。如果你想成功，就需要培养纪律规范，耐心做些准备工作。如果实际进场之前没有花时间准备，事后就必须付出资金代价，你很快就会和你的资金说再见。交易系统经过历史资料测试的证明之后，还需要有严格的纪律遵守系统的指示。我个人还算是具有这方面的自律能力，但有时仍然会疏忽。可能进场太频繁，或者因为无聊而没有适时暂停交易。假定出场信号包括价格跌破趋势线；那么，每次只要出现这种现象，你就必须出场，而不是当你觉得心血来潮才出场。
严格遵守交易法则
杰出交易者都有一些必须严格遵守的交易法则，这些法则通常都是由自己或别人的经验整理而来，如立即认赔。我把这些法则贴在两台电脑屏幕边，距离鼻子大约20 厘米远。当然，把这些法则贴在眼前是一回事，实际严格遵守又是另一回事。我很清楚自己的习惯，每当遇到严重损失，经常会忘掉交易法则，这正是我需要特别注意的时候。我必须认识到这一点，然后想办法回到正轨上。所以，每当我陷入不正常的亏损状态，就会暂停交易，到外面走一走，喝点饮料。回来之后，把交易法则重新来一次，然后观察手中的邵位，进行调整。结果，通常我会因此结束所有的部位。如果我的交易状况真的非常糟，大多是因为我忽略了前面的步骤。无时无刻严格遵守交易法则或许不容易。如果你真的拥有一组很好的法则，但除非你愿意遵守，否则一点用途也没有。
以下是我贴在电脑屏幕上的法则：
※ 严格遵守下列法则。 ※ 尽量减少交易次数，慎重筛选每笔交易。
※ 每天开盘时，交易量不要太大，直到我能判断当天的趋势发展 ※ 没有必要建立最大规模的部位。
※ 部位建立30 分钟之后，如果仍然处于亏损状态，认赔出场。 ※ 每笔交易都必须有理由。
※ 寻找较佳的进场点，首先要观察走势图。 ※ 不要针对消息面进行交易。
※ 如果随机指标已经接近严重超买读数，不要买进。 ※ 等待折返走势。
※ 价格下跌才是买进机会。 ※ 首先抛掉亏损部位。
※ 股票尽量顺着趋势发展方向进行交易，不要自以为聪明。 ※ 控制亏损，快速认赔。
※ 在45分钟内，结束操作不佳的部位。 ※ 像专业交易者一样思考。
※ 避免发生重大亏损。 ※ 在较高时间结构上观察行情发展。 ※ 预先设定止损。
※ 操作非常不顺手时，暂停交易。 ※ 愿意接受一笔交易已经发生亏损的事实。 ※ 分批进出。
※ 避开那些曾经造成严重伤害的个别股票。 ※ 没有必要赚取最后一分钱。 ※ 如果交易已经结束，那就出场。
※ 不要像赌徒一样。 ※ 不要追价。 ※ 不要进行愚蠢的交易。
每个法则都针对我的某些缺点：交易过度频繁、时效、认赔等。如果能够控制这些缺失，我的表现就比较好。我发现表现特别差的日子里，交易量平均是正常水平的3 倍。理由很简单，因为我急着想挽回损失，于是更频繁的交易，买进股数变得更多，同时建立更多部位。虽然很难，但我必须做到控制冲动。如同下一章将详细解释的，每天的交易结果不一定要获利。忘掉这些操作不顺利的日子，将来一定可以弥补回来。没必要急着挽回，否则只会徒增困扰，让“不顺利”变成“非常不顺利”。如果变成“非常不顺利”； 那就很难弥补了，所以要谨慎。
严格遵守交易计划与行动计划
除了确定要有交易计划之外，就没有什么值得特别可说的。交易计划与行动计划可能要花点时间处理，但没有这些计划，你就会处在很不利的地位。某些人宁可实际进行交易，也不愿从事交易之前的准备。他们没有耐心建立一套长期的交易计划与每天的行动计划。他们觉得自己知道要做什么，所以没有必要浪费时间拟订计划。可没有根据计划进行交易，通常也就没有纪律规范。我大概花了5 年的时间才培养足够的纪律规范，从此不在没有计划的情况下进行交易。各位知道我是如何办到的吗？因为我要筹措交易的资金。准备一套非常周全的交易计划之后，就很容易积累资金了。正如同任何计划一样，除非你愿意严格遵守，否则再好的计划也没用。
培养纪律规范，交易必须先做好准备
每天晚上都要检讨当天的操作，并准备隔天的交易。交易不仅是9 ： 30 … 4 ：00 （或其他开盘时间）的工作。优秀的交易者，应该有严格的规范，必须在收盘之后与开盘之前做些必要的工作。即晚上必须检讨当天的交易状况，评估当时的未平仓部位，计划隔天的操作方针。早上开盘之前，应该把当天的计划再浏览一遍，翻阅走势图与当天的新闻，看看有没有什么值得注意之处。如果你还没有这么安排，那就每天晚上腾出一些时间研究行情，分析走势图，规划隔天的交易策略。建立部位之前，必须彻底弄清楚价格走势图在每个时间结构上的发展，标明重要的支撑与压力、趋势线、突破点、止损等等。在每个时间结构上进行这些分析确实很耗费时间，但可以让你更清楚行情的发展，成为最佳交易者。
在我所认识的交易者身上，发现表现最好的人，往往也是工作态度最认真的人。他们早来晚走，生活状况很稳定，把金融交易当作是一生的事业。从不轻视，随时都想尽办法争取成功。每天都阅读《华尔街日报》《 投资者经济日报》与相关的书籍杂志。不会放弃任何足以增添胜算的东西。会培养必要的纪律规范，并因此而获得报偿。某些人在开盘前3 分钟才到办公室，甚至来不及脱掉夹克，收盘之后又立即想离开。这些人也许能够赚钱，但如果有更严格的规范，他们可以更成功。
严格遵守资金管理计划
我来告诉各位一些我曾经经常发生的问题。当时，我的账户规模很小，但我会针对小额资本拟订很好的资金管理计划。整个交易态度很保守，除非风险很低，我才会进场交易，而且部位规模都不大。可开始赚钱之后，脑海里的资金管理计划就慢慢消失了。于是，我在太多市场同时建立太大部位。不知不觉中，部位所承担的风险已经是过去的5 倍，但账户只增加l 倍而己。在这种情形下，没有多久就玩完了。我没有足够的纪律规范遵守资金管理计划，结果也付出了惨重代价。
不论赚钱与否，交易者都必须有严格的纪律