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一个优秀的交易系统包含了已经经过测试的参数,但是交易者要保留决策权。他有几个互不干扰的原则,大部分都和风险控制,资金管理有关,他会综合考虑这些因素,然后形成交易决定。
一个优秀的交易系统综合多方面的因素,比如找到交易机会或保护资金,以形成进场和出场的交易计划。很多行动,比如进场,出场和调试止损点,可以半自动执行,但不可以全自动执行。思考是很艰难的工作,机械交易系统通过许诺你不用再思考以引诱你。要想成为成功的交易者,你需要使用自己的判断。交易系统是交易风格,不是自动的总承包商。
系统测试
你必须在使用交易系统之前测试每个指标,原则和方法。很多交易者是这样测试的,用自己的系统参数测试很多历史数据,打印出来。利润亏损比,最大和最小的利润或亏损,平均的利润和亏损,最长的赢利时间,最长的亏损时间,平均利润,平均或最大的亏损,这些听起来很客观,很有说服力。
这些打印出来的东西提供了假的安全感。
也许打印结果很好,如果你用真钱交易,正好连续亏损5次,怎么办?你的测试从来不谈这点,但是这样的事一直在发生。你咬牙切齿地再交易一次,又是亏损。你的亏损很严重了。你还想再交易一次吗?突然,你从打印的结果发现好像把你的未来放在这根稻草上也不行,然而你的账户已经少了很多。
测试软件很有市场,所以形成了收费的系统测试行业。一些交易者花了几个月,如果不是几年的话,去学习如何测试自己的软件。一个输家,不好意思承认自己不敢交易,就说自己在学习新软件。他就像不敢下水游泳的人,却一直忙着烫游泳衣。
只有一种系统测试有意义。这个测试很慢,花时间,不需要一次测试几百个市场,但是是唯一的让你为交易做准备的方法。它包括每天研究一次历史数据,小心翼翼地记录前一天的交易信号,然后点击图表,让图表向后走,记录下一天的交易和信号。
一开始下载至少2年的股票或期货数据。从数据的左边开始看,不要看后面发生了什么。打开你的技术分析软件和电子表格。键盘上2个最关键的键是Alt 和Tab,因为你要在多个程序间转换。把你的分析软件分为2个窗口——一个包括长期图表和指标,另一个包括短期图表。打开电子表格,在最上面写下你的系统原则,再创建几栏,分别记录日期,进场日期和价格,出场日期和价格。
如果周线图上有信号,要把这个信号也记下来。如果有买卖信号,到日线图去看看是否也有买卖信号。如果有,在电子表格记下你做的交易。然后回到你的日线图把日期点击到下一天。看看你的买卖单是否被激活。如果是的,回到电子表格记下结果。每天都这么跟踪,计算止损点,决定何处兑现利润。
用这个方法走过所有的数据,每天做一次。每次波动都要记录你的系统信号和你的行动。
你每天都往后走,这样市场的历史就在你面前展开了,同时挑战你。你点一下,一个买入信号就出现了。你会买入吗?在电子表格里记录你的决定。你会根据卖出信号,或价格的波动兑现利润吗?你不仅仅是在测试严格的原则。每天往后走,你形成了自己的决策技巧。这样一天走一个日线的测试方法比用软件测试强多了。
如果开盘价是跳空的,比你的买入点高,比你的止损点低,你会怎么办?如果期货涨停或跌停,怎么办?是不是要调系统,改系统,或者是把系统报废掉?每天往后走一个日线的方法就像是真实的交易经验,虽然你没有交易。它让你感碰到真实的市场,这个经验是专业系统测试软件打印出来的结果无法比拟的。
人工测试能提高你的思维能力,判断能力,以及在市场迷雾中行动的能力。你的交易计划必须包含明确的原则,大多是关于资金管理的。只要你坚守原则,你交易时就很自由。你增长的知识,成熟,判断,技巧都比电脑测试要珍贵。
模拟交易
模拟交易就是纪录你的交易决定,并跟踪它,就像真的交易,只是没用真钱。大部分人做模拟交易时,如果被市场教训了,会发火。有些人既做真实交易,也做模拟交易,就是不明白为什么做模拟交易就赚钱,做真实交易就亏钱。
有2个原因。第一,模拟交易一般没有情绪。不用真钱,很容易做出正确的决定。第二,好的交易在整个过程中看起来很模糊。看起来很容易的有可能导致问题。紧张的新手跳进明显的,更有希望的交易,但只是模拟交易。同时在真实交易和模拟交易之间跳来跳去是没有意义的。你必须选择一个。
模拟交易的唯一理由是——测试你的纪律性。
如果你每天收盘后下载数据,自己做功课,写下第二天要下的单,关注开盘价,记下你的进场点,每天跟踪市场,调整你的利润目标和止损点——如果你能这样坚持做几个月,记录你的行动,不错过一天——那么你是有纪律的。一些为了好玩而交易的人不能这样模拟交易,因为太累了。
要模拟交易,每天收盘后下载数据。应用你的工具和技术,形成交易决定,计算止损点和利润目标,提前写下来,第二天用。不要让你的经纪人下单,但要检查你的订单是否被执行了,记下已经成交的订单。用你的电子表格和日记记录你的交易(请看“第08章,有条理的交易者”)。如果你有意志坚持做几个月,你就可以用真钱做有纪律的交易。
然而,没有什么可以替代真实的交易,因为真实的交易涉及情绪,而模拟交易很少涉及情绪。刚开始真实交易时最好用小钱。
三重滤网更新
在一些会议期间,有交易者走过来告诉我,他说在阅读了我的书或参加我举办的交易训练营之后,就开始了自己的交易生涯。这是最快乐的见面,如此高兴的谈话场景,我每年总能经历数次。也许当时他已经在山顶生活和交易了,通常他不会拥有这个山顶。我很早就留意到在交谈中,这些交易者会略有歉意。他们说采用了我的三重滤网,不过并没有完全遵循我的指导。他们可能把我教的三重滤网交易系统做了一些改动,修改一个指标,再添加一重滤网,替换了某种工具等等。当我听到这些时,就明白这些人是市场的赢家。
首先,我告诉他们,他们的成功主要归功于他们自己的努力。我教给他们的内容和教给同一课堂里数十位同学的内容是一样的。赢家有纪律接受自己需要的内容,并用它取得成功。其次,他们改动了我的交易系统,为此向我道歉时,我认为他们的做法是赢家的态度。要想从一个交易系统中受益,必须测试参数,做出优化调整,直到这个系统符合自己的性格为止。即使这个系统是由别人发明的,也应如此。要想获胜,需要纪律,纪律来自信心。只有你运用自己的数据来测试系统,并且将它调整成适合自己的风格时,你才会对这个交易系统怀有足够的信心。
我在80年代中期发明了三重滤网交易系统,在86年的《期货》杂志上第一次写文章公开发布。后来我在《以交易为生》和几段录像中对它作了改进,在这里我做下回顾,并将关注的焦点放在最近的改动上。
什么是交易系统?一个方法,一个系统和一个技术之间的区别是什么?
方法是通用的交易哲学。比如,顺势交易,趋势上涨时买入,顶部形成,下跌时卖出。或者在市场被低估时买入,在价格接近历史支撑区时买入,达到阻力区时卖出。
系统是为执行方法而建立的一套原则。比如,如果我们的方法是跟踪趋势,交易系统会在周均线上涨时建立多头仓位,并在日均线弯头下跌时卖出(缓进快出)。或者,当周线级别的MACD柱上涨时买入,下跌时卖出。
技术是进场或出场时采用的明确具体的原则。比如,当系统发出买入信号时,技术就是在价格超过前一日最高点,或者价格当日创下新低却在高点附近收盘时,买入。
三重滤网方法是对市场用不同的时间周期来分析,并同时运用趋势指标和振荡指标作为研判工具。用长期图表上的趋势指标进行分析,做策略决定,是做多,还是做空。在短期图表上采用振荡指标,做战术决定,确定进场点和出场点。最初的方法没有改变,但是系统——所采用的指标——则随着年月的增长而有所演进,技术也是这样演进。
三重滤网采用三重过滤或测试的方法对每笔可能的交易进行检验。每重滤网都采用了不同的周期和指标。这些滤网淘汰了许多乍看之下诱惑人心的交易。三重滤网采用明察审慎的态度来对待交易。
指标的冲突
在确认趋势或反转时,技术指标比图表更为客观。注意,如果你改动指标参数,你就影响了指标信号。千万不要为了得到自己想看见的东西而不断调整指标。
我们可以把所有指标分为三类:
趋势指标有助于确认趋势。有移动平均线,MACD,方向系统等等。这些指标的特点是市场上涨时,指标也上涨,市场下跌时,指标也下跌。市场是盘整时,指标也随着走平。
振荡指标通过确认超买超卖状态捕捉反转点。有包络线或通道,力量指数,随机指标,艾尔德射线指标等等。这些指标通过确认市场涨跌过头的情况来提示反转。
综合指标有助于辨识大众的市场情绪。有情绪指标,持仓量报告,新高新低指数等等,它们反映市场涨跌心理的整体水平。
不同类型的指标经常发出相互矛盾的信号。趋势指标上涨,叫我们买,而同时振荡指标却已处于超买状态,叫我们卖。趋势指标下跌。给出做空信号,而振荡指标却处于超卖状态,给出做多信号。这种情形下,交易者容易掉进一厢情愿的陷阱,他会选择他喜欢的指标信号交易。交易者必须建立一个系统,能够对各类指标进行综合考虑,并能处理不同类型指标之间的矛盾。
不同时间周期的