友情提示:如果本网页打开太慢或显示不完整,请尝试鼠标右键“刷新”本网页!阅读过程发现任何错误请告诉我们,谢谢!! 报告错误
荣耀电子书 返回本书目录 我的书架 我的书签 TXT全本下载 进入书吧 加入书签

以交易为生-第章

按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页,按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页,按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部!
————未阅读完?加入书签已便下次继续阅读!




销为止。 


    弗洛伊德认为,群体聚集的向心力,是其成员对于领袖的忠诚感,我们对于群众 

领袖的感受,是源自于孩童时期对于父亲的观感——这是由信赖、权威、害怕、寻求 

肯定与潜在叛逆等需求混合而成。当我们加入群体之后,思考模式将退化到孩童时期 

的水准。群体一旦缺失领袖,将不能聚集而分崩离析。这可以解释恐慌性的买进与卖 

出。当交易者突然发觉所追随的趋势舍弃了他们,将恐慌性的抛出部位。 


    群体的成员偶尔可以捕捉一些趋势,但仍然逃不过趋势反转的魔掌。当你加入一 

个群体,你的行为就像跟在父亲身后的小孩,市场完全不关心你的死活,成功的交易 

者必须独立思考。 


为什么加入群体? 


    自从有历史以来,人们就是基于安全的理由而加入群体。当一大群猎人遭遇到一 


                                                                      56 

                                                                  交易为生 


只凶猛的老虎,他们大概都可以存活,在这种情况下,单独的猎人可能没有什么机 

会。独行者经常遭遇不测,他们的后代也比较少。群体比较可能存活,所以这种加入 

群体的冲动,似乎已经成为人类遗传的一部分。 


    我们的社会鼓吹行为自由与意志自由,但在文明的表象之下,我们的血液中仍然 

蕴含着原始的冲动。我们希望在群体的庇护下寻求安全感,希望接受英明的领导。情 

况愈不确定,加入群体接受领导的欲望也就愈强烈。 


    华尔街虽然没有凶猛的老虎,但你还是担心财务上的存活机会。这种恐惧感非常 

真实,因为你不能控制价格的变动,投资价值的增减,完全取决于陌生人群在买进与 

卖出,这种不确定感让绝大部分的交易者期盼领导者的指引。 


    你可能在非常明智的情况下决定做多或放空,但建立部位之后,群体就像鬼魅一 

样地纠缠你。有几个现象特别值得注意,它们代表你已经被群体所牵动,不再是明智 

的交易者。 


    当你紧盯着报价荧幕,价格每出现有利的跳动,就觉得兴奋;价格每出现不利的 

跳动,就觉得沮丧。这代表你已经失去独立思考的能力,当你宁可相信市场大师而不 

信赖自己,并冲动地追加亏损部位或进行反转,你恐怕有了大麻烦。当你不再遵循原 

来的交易计划,显然已经被卷入群体的洪流之中,一旦察觉这种情况,想办法恢复清 

醒;如果实在不能冷静下来,暂时退出市场。 


群体心理 


    在群体之中,人们将呈现原始的本能,急于采取行动。群体的心理很单纯,但受 

制于强烈的情绪。例如:恐惧、得意、紧张与欢乐。群体摆荡于害怕与愉悦之间,或 

是恐慌与狂喜之间。一位科学家在实验室里或许十分冷静而理智,但在歇斯底里的市 

场中,他可能做出一些莫名其妙的决定。不论处身在拥挤的号子,或是在偏远的山 

顶,群体始终环绕在你的四周。如果让其他人影响自己的交易决策,你已经丧失成功 

的机会。 


    对于团队的忠诚,这是军队生存的必要条件,参加工会或许可以帮你保住饭碗。 

可是,在市场中,没有任何的团体可以保护你。 


    群体的力量绝对不是你所能够抗衡:不论你多么精明,都不可以尝试与群体争 

                                                                      57 

                                                                  交易为生 


论。你只有一个选择——加入群体或独立行动。 


    许多交易者经常觉得异常迷惑,为什么当他们放弃亏损的部位之后,行情总是立 

即反转。这是因为群体的成员都受制于相同的恐惧感——每个人都在相同的时间抛出 

部位,一旦抛售的卖压结束之后,行情除了上涨之外无处可走,市场再度笼罩在乐观 

气氛中,群体又变得贪婪,又形成新一波的买进热潮。 


    群体仅有原始的本能,所以你的交易策略应该很单纯。设计一套致胜的交易方 

法,并不需要什么高深的学问,如果交易发生不利的发展——立即认赔走路,尝试与 

群体争论,绝对得不偿失——只要利用你的判断力,决定什么时候加入群体什么时候 

离开。 


    面临沉重的压力,你会倾向于放弃独立的自我,这是人类祖先遗留给我们的天 

性。建立交易部位之后,你会产生一股融入群体而请求庇护的欲望,并因此而忽略客 

观的交易讯号。所以,在建立部位而成为群体的一分子之前,你需要发展交易系统与 

资金管理法则,它们代表你所必须严格遵守的个人理性决策。 


谁是领导者? 


    当价格呈现有利的走势,你可能兴起一股按耐不住的喜悦。当价格朝不利方向发 

展,你可能觉得忿怒、沮丧与恐惧,迫不及待地想知道行情随后将如何演变。当交易 

者承受压力或受到威胁,他们加入群体,遭受情绪的摧残与鞭挞之后,他们开始丧失 

独立的自我,开始模仿群体之中的其他成员,尤其是群体的领导者。 


    小孩子受到威胁时,希望父母告诉他们怎么办。随着年龄的增长,这种态度转移 

到老师、医生、牧师、老板与各式各样的专家。交易者的救助对象是市场大师,交易 

系统的推销者,新闻媒体的专栏作家与其他的市场领导者。可是,如同Tony Plummer 

在《群体心理与走势预测》一书中所指出的,市场的最主要领导者是价格。 


    价格是市场群体的领导者。世界上每个角落的交易者都密切注意价格的一举一 

动。价格似乎向我们说道:“追随我来,我将指引你致富之道。”许多交易者自认为 

很独立,但很少人了解我们多么留意群体领导者的行为。 


    有利的趋势就像是坚强而和蔼的父母,他们招呼你享用一餐美食,你则深怕错失 

机会,不利的趋势就像严厉而打算惩罚你的父母,笼罩在这类的感受中,当然会忽略 

                                                                       58 

                                                                  交易为生 


那些招呼你出场的客观讯号。你或许还希望挣扎违抗,讨价还价或请求原谅,但忽略 

了唯一的理性行为——接受损失,认赔出场。 


独立性 


    你应该预先准备详细的交易计划,不要随着价格跳动起舞。书面的计划更有帮 

助,你必须明确知道,在什么条件下进场与出场。不要在交易时段内拟定决策,因为 

当时最难以抗拒群体的诱惑。 


    唯有当你从个人的角度思考与行动时,交易才有成功的机会。不论任何的交易系 

统,其中最脆弱的一环都是交易者本身,没有交易计划或背离交易计划,都将注定失 

败的命运。交易计划是由理性的个人所拟定,冲动性的交易则是群体成员的特色。 


    在交易这行中,你必须留意自己,观察自己的心态变化,写下你进场的理由与出 

场的准则,包括资金管理法则在内。如果有任何的未平仓部位,便不可以修改计划。 


    赛琳是希腊神话中的水妖,她们以美妙的歌声吸引水手们跳入海中淹死。当奥德 

塞希望听赛琳唱歌时,让水手们把他绑在桅杆上,而水手们的耳内则塞进石蜡。奥德 

塞可以听赛琳唱歌而不需付出生命的代价,因为他被绑在桅杆上,交易的情况也是如 

此。你应该预先把自己绑在交易计划与资金管理法则的桅杆上。当群体向你挥手时, 

才不至于被卷入洪流之中。 


16。趋势中的心理学 

    每个价格都是全体市场参与者对于价值所达成的一种瞬间共识,它代表某交易对 

象的最近价值投票结果。任何交易者都能够进场买进或卖出,藉以表达他的看法,或 

者拒绝在当时的价位进行交易。 


    价格走势图上的每支线型,都代表一场多/空的对决。当多头气盛时,他们积极 

买进而推高价格。当空头气盛时,他们积极卖出而压低价格。每个价格都反映市场全 

部交易者的行动或缺乏行动,价格走势图是一扇视窗,藉以观察群体的心理架构,当 

你分析价格走势图时,相当于是分析交易者的行为,技术指标可以让这项分析更客 

观。 


    技术分析是一门社会应用心理学,其目标是辨认群体行为的趋势与变化,然后拟 


                                                                        59 

                                                                  交易为生 


定明智的交易决策。 


强烈的感受 


    价格为什么上涨?因为买盘多于卖盘。这是最常听到的答案,但并不正确。在任 

何的市场中,类似如股票或期货等交易工具,买进与卖出的数量都一定相等。 


    如果你希望买进1口瑞士法郎的契约,必须有人卖给你。如果你希望放空1口 

S&P500契约,必须有人向你买进。在股票市场,买进与卖出的股数一定相等。在期货 

市场,多头与空头部位的契约也一定相等。价格之所以发生涨/跌,这是因为买/卖 

双方的贪婪与恐惧情绪发生强度上的变化。 


    上升趋势中,多头觉得乐观,不在意多支付一点。多头愿意在高价买进,因为他 

们预
返回目录 上一页 下一页 回到顶部 0 0
未阅读完?加入书签已便下次继续阅读!
温馨提示: 温看小说的同时发表评论,说出自己的看法和其它小伙伴们分享也不错哦!发表书评还可以获得积分和经验奖励,认真写原创书评 被采纳为精评可以获得大量金币、积分和经验奖励哦!