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von Neumann）博弈论所典型化的数理经济学，当应用到整个经济的实践时，是最为危险的，犹如发疯。过去美国、德国、日本和其他所谓资本主义经济成功的原因是，他们正好不是根据为“撒切尔主义”典型化的“自由市场”思想，也不是根据各种各样的货币理论。他们之所以成功，是因为“实物经济”在国民经济政策中占有重要的地位。换句话说，之所以成功，是各国政府坚持经济控制和调整经济发展总方向以克服所谓“自由市场”的盲目冲动。实物经济必须管着金融体系，而不是别的什么办法。实际上，我们可以清楚看到，现在的灾害的形势是由于激进的“自由市场”思想传播和违反实物经济原则而造成的。早在６０年代中期，美国和其他一些国家已经开始实行根本性的经济和金融政策的变革，但结果造成了金融体系和实物经济“脱节”，放纵类似癌症般的债务增长和纯粹人为的“虚拟”金融资本，这些都是牺牲真实的实物经济。
金融泡沫和实物经济
在１９７０年，该年即是固定汇率崩溃的头年，国际外汇交易额约６倍于物质产品总量。今天，外汇交易额大于世界市场上进出口总价值的６０倍。现在估计，每天约有２００００亿美元的外汇交易，其中大多是与物质产品的生产和贸易无关。我们可以根据美国情况清楚地追溯这种变化。我们看到从１９６６年起，给制造业的信贷锐减。现在，与制造业相比，给金融和房地产冒险投资的新信贷是制造业的３倍。美国经济中纯粹的虚拟金融增长趋势证明：在１９７３年差不多所有期货合同（９８％以上）都是在产品和金属。现在实物商品的贸易，大大低于期货交易的５０％。最近是以金融“衍生”工具形式出现的虚拟资本的暴涨。我想指出，衍生期货的暴涨阶段，是在所谓“垃圾债券”市场崩溃开始的、疯狂的投机现象导致１９８７年出名的“十月崩溃”。衍生工具被吹作保护在市场不稳中免受损失的灵巧工具。但旋即清楚，衍生工具本身变成金融市场上纯粹投机行为的扩大媒介，而且其规模为前所未见。美国的形势也成为世界经济灾难的债务增长的范例。１９９０年美国经济花１３０００亿美元先付利息！１９９０年单是还债就占ＧＤＰ的３５％。自那以后，还有增加。我还可以举出很多例子。瑞典是个小国，它的公共债务现在是１７５０亿美元，或者是它的ＧＤＰ的９０％，意大利的公共债务１２０００亿美元，或者是它的ＧＤＰ的１１２％。我还可以加上所谓第三世界的债务危机，以及前苏联和东欧国家的情形。我提醒，这种债台高筑是以各种金融实体和个人的金融资产名义存在的。公共和私人债务市场是形成其他金融工具衍生期货等的基础，他们利用在金融界周知的“杠杆”原则。总之，世界经济的巨大的金融财富价值，其形式是一个倒置的金字塔。在金字塔的底层是我们的实际的物质产品，在其上是商品和真实的服务商业贸易。再在其上，我们有复杂的、名义的债务、股票、通货、商品期货等等的结构。最后在其顶层是衍生期货以及其他纯粹的虚拟资本。实际上，真正的形式很象是几何上的“双曲线”。这个怪物用一种很不平衡的方式增长。上层从衍生期货开始，较之下面各层长的快得多。从而这个形状长得越来越变形；但是，在这个很薄的真实的实物经济的金字塔基础上会发生什么呢？实际上，它根本不长了，而且可以看出，根据严格的标准，世界实物经济作为一个整体已经停滞，甚至从７０年代已经下降。这一事实，甚至反映在世界人均和绝对基本商品的生产的简单统计上。重要的一点必须指出：世界经济的实物产出的增长部分，从生产部门移到各种“服务”和移到在服务部门的家庭消费中去。甚至在中国也可以看到这种趋势。天真的人们在想，装璜漂亮的办公大楼和宾馆构成经济增长。但是，实际上，这种建设却是从经济生产基础中挖出的实物财富。虽然这里有些服务膨胀也许是有用的，大部分却是浪费。它耗费中国的真实经济，把可用于生产基础设施现代化的宝贵的资源耗费了。不消说，这种豪华的建筑是与中国境内境外房地产市场及其他金融市场虚拟资本的增长是密切相关的。综观全球的形势，我们看到回流到农业、工业和基础设施，以及回流到生产劳动的工人的物质消费的实物产出部分实际在日益减少。正如我已指出，在基本物品的关键部门中，人均总产出在停滞和下降。但同时，虚拟资本却以加速度在增长。这种真实的实物过程和人为的“纸上利润”之间的差距，正表征着“金融爱滋病”。这是所谓“智利奇迹”的情形，它预示要走“墨西哥奇迹”的同一道路。在美国，这种过程早已在６０年代开始，而且从那时起在加速进行着。它与所谓“后工业社会”政策紧密联系着。有的人认为这是由于技术改进，从而有可能大量削减工业劳动力。但是，更切实地考察，美国经济真实的实物生产，不论从人均和地均计量，均比过去２０年有切实的缩减。美国今天全面地依靠工业和农业产品的大量进口，很多种产品不再生产，或者生产的数量大大低于本国需求。大量进口这些产品，其价格大大低于在美国生产的实际成本。办法是靠不公平的贸易、低工资水平，和对很多发展中国家用便宜出口还债进行剥削和掠夺。再则，美国很大部分城市的基础设施，以及其他基础设施，缺乏维修，而很大部分前中产阶级人口现在在贫困中生活。总起来，“后工业社会”是一个骗局－－想象的生动“神奇”的增长从未出现。真正发生的是美国生产基础和整个世界经济在被金字塔型的金融泡沫所“吮吸至死”。这是可以极其清楚地看到的：沉重的债务包袱，使农业和工业，甚至整个政府一蹶不振。但实际上，整个金融泡沫，直接或间接地在“挖”世界经济物质基础流出的日益增长的收入。很多西方经济学家和金融专家还在否认这点。有的甚至说，虚拟金融财富的暴涨，与实物生产无关，它是经济史中积极的成就和成功的革命。他们反对大量投机活动是有害和危险的说法。但是，这一观点，忽视了关于经济过程的真实性的事实。现在我们总结一下，为什么现在的世界金融体系的“金字塔”命定在不远的将来要崩溃。（１）金融体系的可信度和稳定性归根到底以相信货币资产最后能变成实物为基础。一旦信誉动摇，则整个结构将崩溃。（２）如同各种投机泡沫一样，金融财富“金字塔”必须增长以避免崩溃。一般说，把虚拟财富维持在倒置的金融金字塔上任何特定水平上，有赖于有多大能力从金字塔下一层资产中取得收入。（３）但是，在金字塔的底层，在日益增长的债务负担以及其他对“金字塔”支付的负担下，实物经济在停滞甚至萎缩。榨取收入以稳定债务机构和其余金融“泡沫”，已采取日益野蛮残酷的甚至斩尽杀绝的形式。拉鲁什指出，前苏联的做法，即所谓“休克疗法”就是一个例证。（４）不可避免的时间一到，世界实物经济被掠夺耗尽到一定时候，即再不能输送维持整个金融机构所必需的日益增长的收入流的水平的时候，到这个时候，或者在此之前，整个金字塔解体。（５）因为用以建立整个机构的是金融“杠杆”原则，解体过程必然是迅速的连锁反应形式。整个世界金融体系可能一夜之间就垮掉。根据一方面对实物经济的研究，另一方面对金融体系的研究，得出的结论是，崩溃的时刻并不太远。但是我想强调一下，并不需要把金融体系灾难性地熔化掉。我想政府－－特别是各国政府合作行动，还能阻止无控制的解体。很明显，考虑美元的地位以及其他理由，美国政府有决定性的重要性。拉鲁什提出必须遵循的指导思想是：改组金融体系。很简单，象对破产公司一样处理金融体系。有关